谷歌签署了其有史以来最大规模的碳移除采购协议,支持巴西南部一个将持久碳移除与超级污染物减排相结合的增强岩石风化(ERW)项目。这笔于9月16日被报道的交易,恰逢分析师预测直接空气碳捕集与封存(DACCS)成本到2030年将下降超过40%。两个信号共同描绘出一个正从试点采购走向工业规模、成本曲线加速下探的碳移除市场。
交易概况:谷歌迄今最大的CDR承诺
据Carbon Pulse报道,该采购协议与一家美国增强岩石风化开发商签署,支持巴西南部一个被描述为将超级污染物减排与ERW相结合的项目。路透社报道称,这是谷歌迄今最大的碳移除交易,公司计划将该模式规模化。根据路透社的报道,该项目横跨南部南里奥格兰德州超过20万公顷,是迄今最大的增强岩石风化项目。
在目前看到的报道中,合同规模和每吨价格均未披露。这种不透明本身也是一个数据点:即使是旗舰级CDR交易,也仍然在没有公开基准的情况下完成,市场只能从旁证推断定价,而非从交易条款中读取。
为什么是ERW,为什么是巴西
增强岩石风化加速了一个自然过程:将粉碎的硅酸盐岩石(通常是玄武岩)撒在农田上,与溶解在雨水中的二氧化碳发生反应,将碳锁定在稳定的矿物形态中并最终进入海洋。对谷歌这样的买家而言,其吸引力有两方面。第一是持久性:矿化碳的封存周期以千年计,与面临火灾和逆转风险的自然碳移除属于不同的风险等级。第二是协同效益:岩粉可以改善宿主农场的土壤健康,这对规模化运营所需的社区认可至关重要。
巴西具备ERW所需的运营条件:现有采石业提供充足的玄武岩,全年温暖湿润的气候加速风化反应,大面积商业化农田让撒布作业可以依托现有农业物流。如报道所述,一个超过20万公顷的项目,意味着ERW正从田间试验迈入类似工业供应链的规模,而不再是实验。
超级污染物部分为同一项目增加了第二个气候杠杆。甲烷和某些工业气体等超级污染物的单位增温潜势远高于二氧化碳,其减排已成为希望最大化近期气候影响的企业买家的优先类别。
成本曲线同时在移动
谷歌这笔交易恰逢工程化移除另一端的一项重要预测。由一家CDR市场平台汇总的分析师预测认为,到2030年DACCS移除成本将降至每吨约450美元,低于目前约800美元的平均水平,降幅超过40%。
DACCS和ERW在买家投资组合中竞争同一个持久移除配额。到2030年DACCS降至450美元的可信路径,为其他所有持久移除路径设定了上限参照:当买家今天谈判长期采购协议时,ERW、生物质移除和矿化项目都将按这一轨迹被定价。对卖方而言,在成本曲线被压缩之前签下大单,可以以当前价格水平锁定收入。对买家而言,权衡方向相反:提前锁定量可以在供应稀缺的市场中保障供给,但存在支付高于未来清算价格的风险。
对买家、开发商和投资者的意义
对企业买家而言,这笔交易证实了超大规模云厂商对持久移除的需求仍在定义市场前沿。构建净零投资组合的公司应预期围绕高诚信ERW和DACCS供应的竞争将加剧,并应把采购协议的谈判时机视为战略变量,而非采购环节的细枝末节。
对项目开发商而言,信号是规模和协同效益叠加才能赢得订单。巴西项目将ERW、超级污染物减排和农艺效益整合在单一产品中。能够在每公顷土地上叠加多种经核证的气候成果、并采用保守量化方法的开发商,在买家向更少、更大的交易对手集中时最具优势。
对投资者而言,到2030年DACCS成本降至每吨450美元的预测,为每一个工程化移除商业计划提供了折现率输入。任何假设当前800美元均价将持续的收入模型,都应按被压缩的成本曲线进行压力测试。
后续观察点
三个标志将显示本周是否构成拐点。第一,披露:谷歌采购协议的规模、价格或交付时间表是否会公开,这将为ERW类别提供首个旗舰价格参照。第二,复制:其他大型买家是否会在巴西或印度等其他玄武岩资源丰富、农业密集的地区签署类似的ERW交易。第三,方法学与核证:在20万公顷以上的规模上,田间风化速率的测量成为约束条件,该项目首批大规模核证周期将为整个ERW类别树立先例。
